作者：张昕迎
编者按：随着存款利率全面进入“1%”时代，“钱袋子”收益持续缩水，“存款搬家”潮上演，资金去处引发广泛关注。这届年轻人则告别“躺赚”，开始探索各式理财方式，转向“闷声发小财”。为此，银率网推出《存款搬家，年轻人花式理财》专题报道，聚焦时代变革下年轻人的理财新趋势。
存款利率“1”时代，理财者们正在寻找资金新去处。
“曾经10万（存款）一年利息够买一部手机，现在覆盖（一年）奶茶钱都做不到了。不想让钱在银行躺平，果断让钱跑起来。”来自重庆的90后投资者林明告诉银率网，现在年轻人理财流行买“新三金”，“即‘纯债基金+黄金+货币基金’的组合，如果不算黄金的话，年化收益大概能达到2～3%。”
随着2025年5月下旬新一轮存款利率下调的正式落地，国有六大行一年期定存首次跌破1%。股份制银行、城商行及中小银行相继下调存款利率，定期存款利率全面进入“1字头”时代。
低利率时代，传统储蓄的吸引力下降，“钱往哪里投”成为备受投资者关注的话题，“存款搬家”效应也愈发显着。“随着5月份降息落地，与下行的存款利率相比，资管产品的吸引力在提升，推动居民和企业存款向非银机构搬家。”东吴证券首席经济学家、研究所联席所长芦哲表示。
上述趋势同样反映在银行理财规模上。据中信证券最新测算，2025年5月末，银行理财规模环比增长3400亿元至31.6万亿元。
图片来源：图虫创意
“新三金”成年轻人理财新宠
在利率下行的当下，“稳健收益”“跑赢通胀”“收益比银行存款高”成为不少年轻人理财的重要标准，他们正大量涌入以货币基金、债券基金、黄金为代表的“新三金”中。
“不满足于低收益，想尝试新机会，但在此基础上又想分散风险。”林明向银率网分享了他的投资策略，“我的持仓比例基本上是货基30%、债基50%、黄金20%，在承担可控风险下追求更高收益。”
来自广州的白领刘琳告诉银率网，她拥有一个总资产在35万元左右的投资账户，仓位大概控制在30%黄金、50%债基、红利基金10%，再加上5%以上的货币资金。
理财瞄准“新三金”的不止林明和刘琳。蚂蚁财富数据显示，截至2025年4月底，已有937万90后、00后同时配置了余额宝货币基金、债券基金和黄金基金。
在降息之前，刘琳自称是把钱放在银行里“躺平吃息”的懒人。“之前存钱的时候利率还是比较高的。我这笔钱原本是放在小银行里存定期，三年前差不多年利率能达到3%左右，现在银行存款利率一降再降，10万元一年利息收入仅950元，让我不得不开始想其它的办法。”
她还表示，自己的投资策略是“尽量把鸡蛋放在不同的篮子里”，投资资产的相关性不能太强。虽然不追求超额回报，但她希望账户的年化收益能达到6～8%的水平。
一位上市券商人士向银率网表示，纯债基金现在的年化收益率大概在2～3%左右，短债更平稳，长债收益会更高，现在降息大背景之下，纯债未来可能会受到越来越多资金追捧。
刘琳的理财思路也在发生变化。“定期存款到期后，最开始我买的其实是股票型基金，但是投资之后没赚到什么钱，我就转变了策略，把一半以上的钱拿来买债基，还搭配一部分权益资产，入手了一些投向高股息股票的红利基金，这样整体投资年化收益能达到差不多4～5%。”其表示。
去年以来，伴随着黄金行情火热，刘琳又在黄金投资里尝到了甜头。“黄金投资我分了好几批建仓，目前总收益已达到20%左右，基于此，整个投资组合收益更进一步。”
对于“新三金”投资，上述上市券商人士告诉银率网，黄金涨跌幅度波动较大。“一天上下波动两三个百分点都正常；货币基金收益跟资金面直接挂钩，风险级别低，适合活钱配置，但降息背景下，（收益）会越来越低。”
在锁定收益的同时，刘琳还将部分钱投到货币基金，她将此作为日常资金管理的一种方式。“活期宝、货币基金里的钱，除了放着有利息收入，等合适的机会也能投资别的产品。”
债基开始密集限购
当银行存款利息逐渐缩水，年轻人正找可寻替的理财产品，期待通过合理投资实现“局部退休”。
近日，90后上班族李薇向银率网表示，通过购买债基，获得的收益已经覆盖了她的部分消费支出，她戏称自己正在无痛领取“局部退休金”。
“搞副业自己没有太多的行动力，就选择做一点理财，投资波动较低的债基，不求赚很多钱，只期待每个月可以买一些自己开心的东西，哪怕只是覆盖早餐钱和咖啡钱。”李薇向银率网感叹，“每天睡醒的第一件事就是去看自己的投资账户，到了月底再看看自己工资条，生活中的小确幸就会多一点。不说大赚一笔，实现聚餐自由、超市自由还是没问题的。”
李薇表示，她在经历过股票市场剧烈波动后，心态变得愈加佛系。“希望通过稳健的投资，在资金不出现太大波动的情况下，让收益覆盖一部分生活成本，这是我实现‘局部退休’的一种方式。”她说。
在业内人士看来，未来存款利率依然会继续下降，这势必将导致存款资金流向其它更高收益的领域。苏商银行特约研究员武泽伟在接受银率网采访时表示，“居民除去以长期存款来锁定当期利率水平以外，还会将存款持续向银行理财、公募基金、股票、黄金等领域转移获取更高收益。”
存款“搬家”的同时，作为替代品的债券基金走热。近日，有多家公募基金宣布旗下产品限购。
6月17日，易方达基金公告，自当日起暂停易方达富财纯债债券型证券投资基金机构客户在全部销售机构的大额申购、大额转换转入业务，单日单个基金账户在全部销售机构累计申购该基金的金额不超过400万元(含)。
Wind数据显示，截至6月17日，在全市场7265只债券基金中，共有1398只基金处于暂停大额申购状态，1291只基金处于暂停申购状态。
对于理财者而言，他们十分认可债券基金所带来的“稳稳的幸福”。李薇称，债券基金是她的投资重点，她把每天看着债基上涨0.01%的过程比喻为“收蛋的快乐”。在90后投资者中，“收蛋人”已经成为了一个庞大的群体，“今天你收蛋了没”成为年轻人讨论理财的关键词。
“每天打开自己的账户，看着自己的债基金往上涨一点点，每天赚个几十块、一百多块钱也会很开心。因为债基很稳，哪怕下跌，我也会相信它早晚会回本，涨0.01%就等于收一颗蛋，有一种每天去检查老母鸡下蛋的感觉。”李薇说。
武泽伟也进一步向银率网表示，根据日美经验，低利率环境下，由于利率下降导致债券兑现资本利得，因此债券基金会有不错的收益，而股票、股票基金收益率取决于经济复苏程度，美国经济复苏较快，因此美股很快创出新高，而日本陷入失落的三十年，日股消耗较长时间才走出深谷。
“另外，将黄金加入传统股债组合，可以有效提高收益、降低回撤。考虑到中国经济韧性，我们依然看好A股，建议投资者还是应该秉承资产配置理念，根据自己的风险偏好和承受能力，在黄金、债券、股票等大类资产之间综合配置。”武泽伟说。
（应采访者要求，林明、刘琳、李薇皆为化名）
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